Konto bankowe

Inaczej: rachunek bankowy.

Konto osobiste

Inaczej: rachunek bieżący.

Kontrakty terminowe

Kontrakty terminowe, czyli inaczej futures, zaliczają się do najbardziej skomplikowanych instrumentów inwestycyjnych (instrumentów pochodnych) notowanych obecnie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Związane jest też z nimi największy poziom ryzyka, chociaż pojawienie się ich w obrocie giełdowym było spowodowane dążeniem inwestorów do ograniczenia ryzyka niekorzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego.

W umowie kontraktu terminowego kupujący zobowiązuje się do zakupu w przyszłości określonego towaru (zwanego instrumentem bazowym), zaś sprzedający zobowiązuje się natomiast do sprzedania tego określonego w kontrakcie towaru. Jako instrumenty bazowe kontrahenci wykorzystują akcje, waluty, indeksy giełdowe, ale mogą też nimi być właściwie dowolne wartości ekonomiczne, o ile można je wyliczyć w sposób nie budzący wątpliwości stron umowy.

Nabywca dokonując kupna kontraktu terminowego (otwierając tzw. pozycję długą) zobowiązuje się i jednocześnie nabywa prawo do odebrania lub kupienia w przyszłości określonej ilości instrumentu bazowego po ustalonej cenie (tzw. cenie terminowej). Jest to zatem zobowiązanie do działania w przyszłości, zaś nabywca kontraktu liczy na to, że cena instrumentu bazowego w przyszłości będzie wyższa od tej, po jakiej zobowiązał się go odebrać lub kupić w umowie kontraktu terminowego. Liczy, że w ten sposób zrealizuje zysk wynikający z różnicy między ceną instrumentu bazowego w dniu wykonania kontraktu a ceną zadeklarowaną w kontrakcie.

Z kolei sprzedawca w tym kontrakcie (zajmując tzw. pozycję krótką) zobowiązuje się (nabywa prawo) do dostarczenia lub sprzedania umówionej ilości instrumentu, na który opiewa kontrakt, po ustalonej cenie w określonym momencie w przyszłości. Jego założenie jest odmienne od kupującego – ma nadzieję, że w określonym w umowie terminie cena instrumentu bazowego będącego przedmiotem kontraktu, będzie niższa od ceny, po jakiej zobowiązał się dostarczyć lub sprzedać dany instrument bazowy. Jeżeli to założenie się spełni - będzie on mógł kupić papiery taniej i sprzedać drożej wykonując swoje zobowiązania wynikające ze sprzedaży kontraktu. W przeciwnym razie poniesie stratę.

Jako pierwsze kontrakty terminowe na GPW (1998) pojawiły kontrakty terminowe na indeks WIG20 (występujący jako instrument bazowy), potem na indeks TechWIG (spółki z branż telekomunikacyjnej i informatycznej) i indeks mWIG40. Na GPW notowane są również futures na akcje niektórych spółek, wybranych obligacji oraz waluty (kurs dolara i kurs euro). Kontrakty terminowe znajdują się w obrocie w systemie notowań ciągłych. Inwestorzy mogą składać zlecenia kupna i sprzedaży, wg takich samych zasad jak na inne papiery wartościowe.

Kredyt

Opierając się wyłącznie na własnych środkach finansowych, niektóre istotne dla nas zakupy, takie jak chociażby samochód czy mieszkanie, moglibyśmy zazwyczaj zrealizować dopiero po wielu latach systematycznego oszczędzania. Możemy na szczęście skorzystać z kredytu, dzięki czemu pozyskamy brakujące środki pieniężne na realizację naszej inwestycji.

Zawierając umowę kredytu kredytodawca (bank, instytucja finansowa) przekazuje określoną kwotę pieniężną kredytobiorcy (osobie fizycznej lub prawnej), zaś ten zobowiązuje się do spłaty w ustalonym czasie pełnej kwoty kredytu wraz z odsetkami z tytułu korzystania z oddanego mu do dyspozycji kapitału. Umowa kredytu jest zobowiązaniem cywilnoprawnym, w którym strony mają dość dużą swobodę kształtowania warunków umowy, na przykład dotyczących sposobu przekazywania transz kredytu, spłaty rat, naliczania odsetek, zmiany okresu kredytowania.

Największymi kredytodawcami są banki, dla których udzielanie kredytów jest podstawową formą działalności. Warunkiem udzielenia kredytu jest pozytywna ocena zdolności kredytowej, tak osoby fizycznej, jak i prawnej.

Osoby zainteresowane pozyskaniem kredytu powinny złożyć w banku odpowiedni wniosek kredytowy oraz czasem również dokumenty dotyczące finansowanej inwestycji. Bank udzielając kredytu zazwyczaj będzie ustanawiał różne formy zabezpieczenia kredytu, aby zagwarantować sobie możliwość dochodzenia zwrotu środków w sytuacji, gdyby kredytobiorca okazał się nierzetelny lub niewypłacalny. W prasie można spotkać się często z pojęciem tzw. złych kredytów. Są właśnie kredyty zaciągnięte przez osoby, które zaprzestały z różnych przyczyn spłaty kredytów.

Warto pamiętać, że praktycznie w każdym przypadku udzielenie kredytu wiąże się z kosztami, które będzie musiał ponieść kredytobiorca. Będą to nie tylko odsetki od kwoty wykorzystywanego kapitału, ale także prowizja, czasem dodatkowe opłaty manipulacyjne, koszty ubezpieczenia kredytu. Podpisując umowę kredytową potwierdzamy znajomość jej treści i akceptujemy warunki banku. Dlatego przed podpisaniem warto dokładnie przestudiować warunki umowy.

W zależności od potrzeb kredytobiorcy, można skorzystać z kilku rodzajów kredytów:

• tych przeznaczonych na konkretny cel: kredyt hipoteczny, kredyt gotówkowy, kredyt ratalny, kredyt studencki,
• i tych, w których pozyskane środki możemy przeznaczyć na różne, nieokreślone w momencie podpisania umowy, cele: kredyt odnawialny, kredyt na karcie kredytowej, kredyt kasowy.

Decydując się na zaciągnięcie kredytu starajmy się zawsze, aby zakup, który w ten sposób finansujemy, był ważną inwestycją, dzięki której będziemy mogli pomnażać majątek.